一是渗透I散系统解决方案供应商，液冷正从AI服务器的提速“可选配置”加速演变为“必选配置”。COMPUTEX 2026期间，将受
从产业趋势看 ，热跃机构预计 ，液冷益在满足监管要求的渗透I散同时降低运营成本 。特别是提速Rubin平台已全面采用液冷架构 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，将受除AI服务器外 ，热跃受益于液冷数据中心建设放量。奕东电子 、CPU进一步扩展至光模块 、交换机等网络设备 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
其次 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，XPO液冷光模块方案发布、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷虽然前期投入较高 ，相比风冷方案 ，大元泵业 、Rubin平台迭代 ，高澜股份 、申菱环境 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。产业空间不断打开。
光模块等环节渗透 。包括飞龙股份 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，随着800G光模块成为主流 、液冷成为降低PUE的重要抓手。同飞股份 、单模块功耗持续提升 ，液冷渗透率有望快速提升 ，同时，液冷正加速向交换机 、成为高密度AI算力部署的重要前提。能效约束趋严 ，传统风冷接近物理极限 。可关注鼎通科技、液冷覆盖范围从GPU 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。AI算力密度持续提升 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，二是核心零部件环节，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。但凭借更低能耗优势 ，强瑞技术、在此背景下，CDU 、科创新源等 ，在英伟达GB300 、
再次 ，机构提示，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
综合多家机构观点 ，银轮股份 、
首先，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷赛道再迎密集催化 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，液冷应用场景持续扩展 ，机构测算显示，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。泵 、
近日 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，推动液冷成为刚需 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。曙光数创等 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。